国内多年来保持着连续且严格的禁止态度，最新多部委联合发布的文件清晰划定了虚拟货币的属性，明确虚拟货币并非由货币当局发行，不具备法定货币的法偿性和流通属性，仅仅属于特殊的虚拟商品，而法币兑换虚拟货币、虚拟货币互相交易、搭建交易平台、发售新代币融资等全部经营行为，都被划入非法范畴。这里需要区分一个容易混淆的概念，区块链技术本身是合法技术，但技术应用不等于虚拟货币投资，很多项目方刻意混淆区块链落地应用和代币炒作的概念，包装成科技投资项目诱导散户进场，实际上项目本身没有实体营收、盈利模式，全部收益依靠新进场投资者的资金接盘，属于典型的庞氏结构。另外境外交易平台通过社交软件、社群渠道向内地用户导流开户入金，同样属于违规跨境金融服务，监管部门会持续整治导流渠道，一旦平台服务器关停、域名封禁，投资者账户内的资产会直接面临无法提现的困境。
虚拟货币自身的价格机制决定了它存在极高的本金亏损风险，和股票、基金这类有上市公司财报、实体经济做支撑的金融产品不同，虚拟货币没有净资产、现金流、实物资产作为价值底座，价格完全由市场资金情绪、大户操盘行为主导，没有涨跌幅限制，单日价格波动幅度动辄超过10%，极端行情下一天涨跌20%以上十分常见。币圈普遍流行杠杆合约交易，普通散户常用10倍到100倍杠杆操作，只要价格出现小幅反向波动就会触发强制平仓，本金直接清零，市场实时清算数据经常出现单日数十万投资者爆仓、数十亿资金蒸发的情况，很多投资者原本打算轻仓试水，在行情诱惑下不断追加本金，最终造成大额财产损失。除此之外，项目方团队跑路、山寨币归零、稳定币脱锚崩盘、交易所挪用用户资金暴雷等事件常年发生，这类平台大多注册在海外小众地区，没有第三方资金托管机制，一旦运营方出现经营问题或者恶意卷款，国内投资者没有有效的司法追偿途径，法院通常不会认可虚拟货币交易合同的法律效力，起诉维权很难追回损失。
不少投资者会抱有侥幸心理，认为可以短线快进快出赚取差价，或是跟着所谓币圈大V、分析师做单盈利，但币圈信息不对称问题极其严重，持仓大户、项目方可以提前掌握利好或者利空消息，通过砸盘、拉盘收割散户，网上大部分晒盈利截图的博主，背后往往是交易所的代理人员，靠诱导用户频繁交易赚取手续费，甚至和平台分成投资者的亏损。还有大量翻新的骗局伪装成虚拟货币投资，比如质押挖矿、静态分红、币权认购等模式，前期小额返利获取信任后，就会限制提现、关闭提币通道，本质已经脱离正常交易范畴，属于集资诈骗。对于想要布局区块链赛道的普通民众来说，合规的方式是关注A股市场内有真实区块链技术落地的上市公司，而不是直接下场炒作加密虚拟货币，不要把投机炒作当成资产配置手段。
