期权交易作为币圈常见的衍生品工具，其到期处理一直是投资者关注的焦点。期权到期前是否需要卖出，取决于合约类型、市场行情以及投资者的策略目标。对于买方而言，若持有的期权仍有时间价值或处于实值状态，平仓是锁定收益的常见选择；而卖方则需权衡保证金占用与潜在行权风险。无论是比特币期权还是以太坊期权，流动性充足时提前平仓往往比被动等待到期更灵活，但需警惕临近到期时价格波动加剧可能带来的额外损耗。
欧式期权只能在到期日行权，而美式期权可随时行权，这直接影响投资者的决策节奏。深度虚值期权在到期前可能因流动性枯竭难以卖出，最终归零；而平值或实值期权则可能因标的资产价格波动获得意外收益。期权卖方的风险理论上是无限的，尤其是未对冲的裸卖仓位，若标的资产价格大幅波动，可能面临巨额亏损。专业交易者通常建议在到期前评估持仓风险，必要时通过平仓或对冲降低不确定性。
时间价值衰减是期权到期前的核心变量。到期日临近，期权的时间价值会加速归零，尤其是末日期权（临近到期的合约）。买方若希望保留盈利机会，需确保标的资产价格波动足以覆盖剩余时间价值；卖方则可通过卖出短期期权赚取权利金，但需承担被行权的潜在义务。持有期权至到期并非最优选择，除非对市场方向有极高把握，否则提前平仓能避免因流动性不足或行情突变导致的被动局面。部分交易所会对实值期权自动行权，而虚值期权则直接作废。如果投资者未在到期前主动平仓，可能因自动行权产生意外的标的资产交割（如比特币或以太坊的现货头寸），这对非专业用户可能带来操作复杂度。行权涉及手续费和资金划转成本，进一步削弱实际收益。除非有明确的套利或交割需求，否则在到期前卖出期权通常是更高效的选择。
